కంపెనీకి తగ్గింపు కారకాన్ని ఎలా లెక్కించాలి

ఒక సంస్థ యొక్క డిస్కౌంట్ కారకం, మూలధన వ్యయ ప్రాజెక్ట్ అంగీకరించబడటానికి తప్పక రాబడి రేటు. ఇది ఒక ప్రాజెక్ట్ నుండి భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాల యొక్క నికర ప్రస్తుత విలువను లెక్కించడానికి మరియు ఈ మొత్తాన్ని ప్రారంభ పెట్టుబడితో పోల్చడానికి ఉపయోగించబడుతుంది. ఈ గణనలో ఉపయోగించే డిస్కౌంట్ కారకం సంస్థ యొక్క సగటు మూలధన వ్యయం.

మూలధనం యొక్క సగటు సగటు వ్యయం యొక్క లెక్కింపు

సంస్థ యొక్క బరువు సగటు మూలధన వ్యయం సంస్థ యొక్క వడ్డీ వ్యయం మరియు వాటాదారులకు ఈక్విటీ క్యాపిటల్‌పై అవసరమైన రాబడితో రూపొందించబడింది. హేస్టీ రాబిట్ కార్పొరేషన్ యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్ నుండి ఈ క్రింది డేటాను పరిగణించండి:

  • దీర్ఘకాలిక అప్పు మొత్తం:, 000 200,000

  • దీర్ఘకాలిక రుణంపై వడ్డీ: 5 శాతం

  • ఈక్విటీ క్యాపిటల్ మొత్తం: $ 300,000

  • మూలధనంపై స్టాక్ హోల్డర్లకు అవసరమైన రాబడి: 11 శాతం

  • దీర్ఘకాలిక రుణ శాతం: $ 200,000 / ($ 200,000 + $ 300,000) = 40 శాతం

  • ఈక్విటీ క్యాపిటల్ శాతం: $ 300,000 / ($ 200,000 + $ 300,000) = 60 శాతం

మూలధనం యొక్క సగటు సగటు వ్యయం = 40 శాతం x 5 శాతం + 60 శాతం x 11 శాతం = 8.6 శాతం

సంస్థ ఉపయోగిస్తుంది 8.6 శాతం ప్రాజెక్టులను అంచనా వేయడానికి నికర ప్రస్తుత విలువ పద్ధతిలో దాని తగ్గింపు కారకంగా.

నికర ప్రస్తుత విలువ పద్ధతి యొక్క ఉదాహరణ

హేస్టీ రాబిట్ కార్పొరేషన్ కుందేళ్ళ కోసం తేలికపాటి స్నీకర్లను తయారు చేస్తుంది. సంస్థ తన తాజా స్నీకర్ డిజైన్, స్విఫ్టీ ఫీట్‌తో అద్భుతమైన విజయాన్ని సాధించింది మరియు ఉత్పత్తి సామర్థ్యాన్ని విస్తరించాలని ఆలోచిస్తోంది. విస్తరణ సంవత్సరానికి 1,300 జతల ఉత్పత్తి పరిమాణాన్ని పెంచుతుంది మరియు 5,000 125,000 ఖర్చు అవుతుంది.

సంస్థ యొక్క అకౌంటెంట్లు విస్తరణ నుండి అదనపు నగదు ప్రవాహాలు ఈ క్రింది విధంగా ఉంటాయని లెక్కించారు:

  • సంవత్సరం 1: $ 40,000

  • సంవత్సరం 2: $ 42,000

  • సంవత్సరం 3: $ 43,000

  • సంవత్సరం 4: $ 44,000

  • సంవత్సరం 5: $ 45,000

ఆశించిన నగదు ప్రవాహాల ప్రస్తుత విలువ: 8.6 శాతం వద్ద 7 167,438.

నికర ప్రస్తుత విలువ = $ 167,438 - $ 125,000 = $42,438.

అకౌంటెంట్లు ఐదేళ్ళకు మించి ఎటువంటి అంచనాలు చేయలేదు, ఎందుకంటే స్నీకర్ నమూనాలు ఫ్యాషన్ ఫ్యాడ్లు, ఇవి త్వరగా మారవచ్చు లేదా అదృశ్యమవుతాయి. ఎందుకంటే cash హించిన నగదు ప్రవాహాల ప్రస్తుత విలువ అసలు పెట్టుబడిని మించిపోయింది $42,438, హేస్టీ రాబిట్ యొక్క చీఫ్ ఫైనాన్షియల్ ఆఫీసర్ స్విఫ్టీ ఫీట్ యొక్క ఉత్పత్తి శ్రేణిని విస్తరించమని సిఫారసు చేస్తుంది.

డిస్కౌంట్ కారకానికి సర్దుబాట్లు

సాధారణంగా, అధిక తగ్గింపు కారకాలు ప్రాజెక్ట్ యొక్క నికర ప్రస్తుత విలువను తగ్గిస్తాయి. డిస్కౌంట్ కారకాన్ని ప్రమాదకరమైన మరియు తక్కువ నిర్దిష్ట నగదు ప్రవాహాలతో ఉన్న ప్రాజెక్టులకు అధికంగా సర్దుబాటు చేయాలి. దీర్ఘకాలిక ప్రాజెక్టులు స్వల్పకాలిక ప్రాజెక్టుల కంటే ఎక్కువ తగ్గింపు రేటును ఉపయోగించాలి.

ప్రతి సంస్థ దాని బ్యాలెన్స్ షీట్లో అప్పు మరియు ఈక్విటీ యొక్క నిష్పత్తిని బట్టి మూలధనం యొక్క సగటు బరువు లేదా డిస్కౌంట్ కారకాన్ని కలిగి ఉంటుంది. అదనంగా, ప్రాజెక్టులు ప్రమాదకరమని గ్రహించినట్లయితే ప్రాజెక్టులకు అధిక రాబడి ఉంటుందని వాటాదారులు కోరవచ్చు.